Рентабельность по операционной прибыли

Положительные результаты первого полугодия для марки Volkswagen в мире

После успешного начала года, во втором квартале марка Volkswagen продолжила свое развитие. В первом полугодии в мире был зафиксирован значительный рост выручки от продаж, операционной прибыли и рентабельности. За период с января по июнь выручка от продаж достигла 42.7 млрд евро, что на 8% выше показателей аналогичного периода предыдущего года. Причиной роста в основном является значительное увеличение объема продаж. Установлен новый рекорд реализованных за полугодие автомобилей: клиентам было передано 3.12 млн автомобилей. После вычета особых статей операционная прибыль увеличилась на 20% и составила 2.1 млрд евро. Операционная рентабельность марки увеличилась до 5% (по сравнению с 4.5% в 2017 году). Единовременные затраты в объеме 1.6 млрд евро отмечены в связи с развитием ситуации с дизельными двигателями в первом полугодии. Таким образом, после вычета особых статей операционная прибыль составила 0.5 млрд евро.

«Положительные результаты первого полугодия демонстрируют, что трансформация марки Volkswagen поэтапно реализуется. Спрос на наши новые модели сохраняется на высоком уровне. В то же время мы продолжаем работать над оптимизацией затрат. Мы планируем уверенно придерживаться заданного курса и далее ускорять процесс трансформации, чтобы потенциальная прибыль достигла высокого конкурентоспособного уровня. Это обеспечит нашу жизнеспособность в долгосрочной перспективе», — отметил член правления марки Volkswagen, ответственный за продажи, д-р Арно Антлитц.

Одной из задач во втором полугодии станет переход на новый, требующий увеличенных временных затрат тип процедуры сертификации — WLTP. С третьего квартала ожидается временное воздействие переходного периода на операционную прибыль и ликвидность. Тем не менее, правление подтвердило свой прогноз на текущий год, согласно которому доход от продаж должен вырасти на величину до 10%, а операционная рентабельность до вычета особых статей составит от 4% до 5%. Операционный денежный поток до вычета особых статей должен вернуться к положительным показателям.

Рост продаж во всех регионах мира стал результатом расширения сегмента SUV

Одним из основных факторов, способствовавших позитивному развитию, стало продолжение успешного развития марки в сегменте SUV. Модель Tiguan стала лидером мировых продаж, а во втором квартале было успешно выведено на рынок новое поколение флагманской модели Touareg.

В течение одного года Volkswagen удалось увеличить долю SUV в своих мировых продажах с 13% в первом полугодии 2017 года до нынешнего показателя 18%. Особо значительный рост отмечен в Европе, где процент SUV за год увеличился с 17% до 25%. В Северной Америке сегмент вырос практически в четыре раза — с 10% до 38%.

С учетом всех продаж марка Volkswagen в первом полугодии продемонстрировала положительную динамику развития во всех регионах мира. Как на внутреннем рынке Германии, так и на важнейших мировых автомобильных рынках Западной Европы, Китая и США увеличение объема поставок клиентам оценивается в одноразрядных процентных величинах от средних до высоких. При этом на растущих рынках России и Бразилии объемы продаж марки увеличились более чем на 20%.

В первом полугодии значительная доля SUV, имеющих высокую маржу, и продолжающееся увеличение оборотов в регионах внесли основной вклад в повышение прибыльности марки. Помимо этого, дальнейших улучшений продуктивности удалось добиться благодаря реализации программы Future Pact. До окончания 2018 года планируется достичь показателя устойчивого сокращения затрат в объеме приблизительно 2.2 млрд евро. В результате воплощения Future Pact Volkswagen планирует добиться снижения ежегодных затрат в Германии на 3 млрд евро в год.

Марка Volkswagen инвестирует в производство электромобилей и систем автономного управления, а также в реализацию инициатив в области цифровых технологий. Необходимость адаптироваться к еще более жесткой конкуренции требует успешного выполнения Future Pact, а также дополнительных усилий после 2020 года. Поэтому в течение следующих нескольких месяцев совет директоров и производственный совет разработают дальнейшие меры и план совместных мероприятий по обеспечению стабильной конкурентоспособности и устойчивой жизнеспособности марки Volkswagen в будущем.

Краткий обзор показателей марки Volkswagen за первое полугодие:

Коэффициент рентабельности продаж в Excel

Ступень экономической эффективности финансового, трудового или материального ресурса характеризует такой относительный показатель, как рентабельность. Выражается в процентах и широко применяется для оценки деятельности коммерческого предприятия. Существует много видов данного понятия. Любое из них – это отношение прибыли к исследуемому активу или ресурсу.

Суть понятия коэффициента рентабельности

Коэффициент рентабельности продаж показывает деловую активность предприятия и отражает эффективность его работы. Оценка показателя позволяет определить, сколько денег от реализации продукции является прибылью компании. Существенно не то, сколько товара удалось продать, а то, сколько чистой прибыли заработала фирма. С помощью показателя можно также найти долю себестоимости в продажах.

Коэффициент рентабельности продаж анализируется, как правило, в динамике. Рост или падение показателя указывают на различные экономические явления.

Если рентабельность растет:

  1. Увеличение выручки происходит скорее, чем увеличение затрат (либо выросли объемы продаж, либо изменился ассортимент).
  2. Затраты снижаются быстрее, чем уменьшается выручка (компания либо подняла цены на продукцию, либо изменила структуру ассортимента).
  3. Выручка растет, а затраты становятся меньше (выросли цены, поменялся ассортимент либо изменились нормы затрат).

Однозначно благоприятными для компании являются первые две ситуации. Дальнейший анализ направлен на оценку устойчивости такого положения.

Вторую ситуацию для фирмы нельзя назвать однозначно благоприятной. Ведь показатель рентабельности улучшился формально (выручка-то снизилась). Для принятия решений анализируют ценообразование, ассортимент.

Если рентабельность снизилась:

  1. Затраты растут быстрее, чем выручка (под влиянием инфляции, снижения цен, увеличения норм затрат или изменения структуры ассортимента).
  2. Снижение выручки происходит быстрее, чем снижение затрат (упали продажи).
  3. Выручка становится меньше, а затраты – больше (увеличились нормы затрат, понизились цены или поменялся ассортимент).

Первая тенденция является однозначно неблагоприятной. Нужен дополнительный анализ причин для исправления ситуации. Вторая ситуация указывает на желание компании уменьшить сферу своего влияния на рынке. При обнаружении третьей тенденции нужно проанализировать ценообразование, ассортимент и систему контроля затрат.

Как рассчитать рентабельность продаж в Excel

Международное обозначение показателя – ROS. Всегда рассчитывается коэффициент рентабельности продаж по прибыли от продаж.

ROS = (прибыль/выручка) * 100%.

В конкретных ситуациях может понадобиться расчет доли валовой, балансовой или иной прибыли в выручке.

Формула валовой рентабельности продаж (маржи):

(Валовая прибыль / выручка от реализации) * 100%.

Данный показатель показывает, уровень «грязных» денег (до всех вычетов), заработанных компанией от реализации продукции. Элементы формулы берутся в денежном выражении. Валовую прибыль и выручку можно найти в отчете о финансовых результатах.

Информация для расчета:

В ячейках для расчета валовой рентабельности установим процентный формат. Вписываем формулу:

Показатель рентабельности по валовой прибыли за 3 года относительно стабилен. Это означает, что компания тщательно отслеживает порядок ценообразования, следит за ассортиментом продукции.

Рентабельность продаж по операционной прибыли (EBIT):

(Операционная прибыль / выручка от реализации) * 100%.

Показатель характеризует, сколько операционной прибыли приходится на рубль выручки.

Читайте также  Аренда на 11 месяцев почему

Как рассчитать коэффициент рентабельности продаж – формула по балансу (форма 2):

((Стр. 2300 + стр. 2330) / стр. 2110) * 100%.

Данные для расчета:

Рассчитаем рентабельность по операционной прибыли – подставим в формулу ссылки на нужные ячейки:

Формула рентабельности продаж по чистой прибыли:

(Чистая прибыль / выручка) * 100%.

Чистая рентабельность показывает, сколько чистой прибыли приходится на рубль выручки. Оба показателя берутся из отчета о финансовых результатах.

Покажем коэффициент рентабельности продаж на графике:

В 2015 году показатель значительно снижается, что расценивается как неблагоприятное явления. Необходим дополнительный анализ ассортиментного перечня, ценообразования и системы контроля затрат.

Нормой считается значение выше нуля. Более конкретный диапазон зависит от сферы деятельности. Каждое предприятие сравнивает свой коэффициент рентабельности продаж и нормативное значение по отрасли. Хорошо, если рассчитанный показатель практически не отличается от уровня инфляции.

Больше не спутаете: чем отличается выручка от прибыли

Понятия «выручка» и «прибыль» фигурируют в статьях, подкастах и видеороликах про финансы. Их смысл похож – это что-то, связанное с доходом, но в чем тогда разница? Рассмотрим различия на гипотетических примерах, чтобы разобраться раз и навсегда.

  • Что такое выручка
  • Что такое прибыль
    • Виды прибыли
  • Разница между выручкой и прибылью

Что такое выручка

Кофейня «Брауни» в воскресенье продала напитки и десерты на 100 тысяч рублей, а в понедельник – на 80 тысяч. 180 тысяч рублей и есть выручка компании – то есть все, что она заработала благодаря основной деятельности.

Кроме выручки есть еще и доход – этот термин более широкий и включает в себя деньги не только за продажу основных товаров и услуг, но и суммы, полученные из других источников.

Например, «Брауни» может получать деньги не только с реализации напитков и десертов, но и с аренды помещения, оборудования или мебели; с благотворительности или даже с выигранного дела в суде.

Значит, когда вы получаете деньги от целевых товаров и услуг – это выручка. А когда суммируете их со всем дополнительным заработком – это доход. Доход может быть равен выручке, а может оказаться и больше нее.

Выручка у компании может быть всегда – главное, чтобы были продажи. А вот ситуация со вторым обстоит иначе.

Что такое прибыль

Сентябрь выдался для кофейни «Брауни» успешным, доход компании составил 2 млн рублей.

Из этих денег управляющий отдал 1 млн рублей на:

  • налоги;
  • кредит;
  • работу персонала;
  • аренду помещений;
  • коммунальные услуги;
  • расходные материалы.

После чего у кофейни осталось:

2 000 000 – 1 000 000 = 1 000 000 рублей.

Этот миллион и есть прибыль компании – то есть то, что осталось после расходов. И это самый важный показатель для любого бизнеса.

Виды прибыли

В бухучете используются разные виды прибыли. Четыре из них показывают результаты деятельности компании на разных этапах. Предлагаем рассмотреть их подробнее.

  • Валовая – из выручки вычитается себестоимость производства.

Например, для кофейни это может быть:

  1. аренда помещения;
  2. зарплата бариста, менеджеров и управляющего;
  3. стоимость сырья и реклама.

Если в октябре доход «Брауни» составил 1,5 миллиона рублей, а себестоимость – 600 тысяч рублей, то валовая прибыль для кофейни в этом месяце: 1 500 000 – 600 000 = 900 000 рублей.

  • Операционная – следующий этап, для расчета которого из валовой прибыли вычитают дополнительные затраты на ведение бизнеса или, иными словами, операционные расходы.

Для кофейни это могут быть:

  1. аренда склада с зерном;
  2. оплата транспортных перевозок;
  3. зарплата сотрудникам, напрямую не связанным с деятельностью кофейни, – например, зарплата флористу за составление цветочных композиций в кофейне.

Если в октябре операционные расходы были только на зарплату флористу – 50 тысяч рублей, – значит, операционная прибыль кофейни составит: 900 000 – 50 000 = 850 000 рублей.

  • Балансовая – это весь доход, полученный до уплаты налогов.

То есть из доходов, помимо себестоимости и операционных расходов, вычитают еще и расходы на неосновную деятельность – штрафы, долги по кредитам и так далее. Допустим, для кофейни это составляет 300 тысяч рублей.

Вычтем из операционной прибыли прочие расходы и получим балансовую: 850 000 – 300 000 = 550 000 рублей.

  • Чистая – это деньги, которые остаются после уплаты всех видов расходов: себестоимости, дополнительных трат и налогов. Именно она и показывает результативность компании.

Чистая прибыль кофейни «Брауни» после уплаты 20% налогов: 550 000 – 0,2 х 550 000 = 440 000 рублей.

Если компания потратит больше, чем заработала, ее прибыль будет отрицательной. Это говорит о том, что организация работает в убыток.

Допустим, в октябре кофейня «Брауни» заработала 1,2 млн рублей, а потратила 1,3 млн, потому что активно запускала рекламу к сезону холодов. Это значит, что в октябре компания уйдет в минус на 100 тысяч рублей.

Разница между выручкой и прибылью

Итак, чем же отличается выручка от прибыли?

Выручка – это то, что компания получает от реализации основных товаров и услуг. Кофейня зарабатывает на напитках; ведущий – на проведении мероприятий; стоматология – на лечении зубов.

Если продажи идут – выручка есть. А если товары или услуги не продаются – выручка будет нулевая.

Особенность прибыли в том, что она, в отличие от выручки, показывает, сколько денег осталось на руках у компании после покрытия расходов. Если потратили больше, чем заработали, – уйдете в минус. А если меньше – останетесь в плюсе. Именно по этому значению можно увидеть успех работы компании.

Еще один показатель для мониторинга эффективности – рентабельность. Она основана на отношении двух величин и выражается в процентах.

Рентабельность = прибыль / выручка х 100

Например, рентабельность кофейни «Брауни» в октябре составила:

440 000 / 1 500 000 х 100 = 29%

Рентабельность показывает, сколько прибыли получил бизнес с каждого рубля выручки.

Для кофейни это 29%. То есть один рубль выручки равен 29 копейкам прибыли.

Надеемся, наглядные примеры помогли вам разобраться, в чем разница похожих терминов. И теперь ответить на вопрос «Что такое доход компании?» вы легко сможете сами.

Коэффициент рентабельности реализованной продукции по прибыли от продаж, маржа операционной прибыли, операционная рентабельность продаж

Единица измерения:

Объяснение сущности показателя

Рентабельность реализованной продукции по прибыли от продаж (англоязычный аналог — Operating Income Margin) – показатель рентабельности, который измеряет объем операционной прибыли (валовой прибыли за вычетом прочих операционных расходов) сгенерированный каждым рублем продаж.

Маржа операционной прибыли измеряет процент денег, который остается после вычета стоимости проданных товаров и прочих операционных расходов из выручки. Высшая маржа операционной прибыли также означает меньший уровень финансового риска для компании и способность оплатить свои фиксированные расходы, например, погасить процентные обязательства.

Связанные материалы

  • Словарь экономических показателей
  • Анализ финансовых показателей
  • Рентабельность
  • Период окупаемости собственного капитала
  • Период окупаемости активов
Читайте также  Выслуга лет техническому персоналу

Показатель рассчитывается как соотношение прибыли от продаж к общей сумме продаж.

Нормативное значение:

Очевидно, что чем выше маржа операционной прибыли, тем лучше компания осуществляет свою деятельность. Как правило, предприятия, которые демонстрируют тенденцию к увеличению маржи операционной прибыли, также показывают повышение эффективности управления общими расходами.

Такие показатели считает нормативными Россельхозбанк:

Таблица 1. Нормативное значение показателя, %

Показатель Сельское хозяйство Пищевая и перерабатывающие отрасли Посредники, оптовые и розничные торговцы Прочие
Операционная маржа Более 5 Более 5 Более 5 Более 5

Источник: Васина Н.В. Моделирование финансового состояния сельскохозяйственных организаций при оценке их кредитоспособности: Монография. Омск: Изд-во НОУ ВПО ОмГА, 2012. с. 49.

Направления решения проблемы нахождения показателя вне нормативных пределов

В случае, если значение показателя ниже нормативного или желаемого, то целесообразно искать возможности сокращения операционных расходов, а именно расходов на сбыт, расходов на управление, расходов на обеспечение производственного процесса, прочих операционных расходов. Например, такими мероприятиями может быть использование программного обеспечения, которое позволит высвободить часть трудовых ресурсов, оптимизация расходов на поддержание работы офиса, оптимизация расходов на маркетинговые коммуникации и т.д.

Формула расчета:

Рентабельность реализованной продукции по прибыли от продаж = Прибыль от продаж / Выручка * 100 %

Динамика показателя в России

Рис. 1. Динамика среднего значения операционной маржи в Российской Федерации (без учета малых компаний)

Данные Федеральной службы государственной статистики

В последние несколько лет из-за сложной макроэкономической ситуации наблюдается снижение показателя по сравнению с периодом 2004-2008 годов. На конец 2019 года каждый рубль выручки генерировал 9,3 копейки прибыли от продаж.

Пример расчета:

Компания ОАО «Веб-Инновация-плюс»

Единица измерения: тыс. руб.

Отчет о финансовых результатах На 31 12 2020 На 31 12 2019
Выручка 3721 3841
Себестоимость продаж 893 973
Валовая прибыль (убыток) 2828 2868
Коммерческие расходы 973 1073
Управленческие расходы 755 683
Прибыль (убыток) от продаж 1100 1112

Рентабельность реализованной продукции по прибыли от продаж (2020 г.) = 1100/3721*100 %= 29,56 %

Рентабельность реализованной продукции по прибыли от продаж (2019 г.) = 1112/3841*100 %= 28,95 %

Несмотря на снижения объема продаж компании «Веб-Инновация-плюс» в 2020 г., операционная маржа компании повысилась, что говорит о более эффективном управлении операционными расходами в 2020 г. На конец периода исследования каждый рубль продаж позволил получить 29,56 копеек прибыли от продаж. Факторами повышения операционной эффективности являются снижение себестоимости продукции и услуг и оптимизация коммерческих расходов.

Форма пользователя

Статьи по финансовому анализу

  • Финансовый анализ. Общая характеристика
  • Финансовые источники для анализа
  • Методы анализа
  • Финансовые показатели
  • Словарь экономических показателей
  • Анализ финансового состояния предприятия: направления
  • Элементы отчетности
  • Для студента
  • Стратегический менеджмент

Новости проекта

17.10.2021 Выводы финансового анализа полностью переписаны для обеспечения высокого уровня оригинальности при проверке в антиплагиате

15.03.2021 Обновлено мероприятие «Совершенствование информационной безопасности»

05.03.2021 Обновлены некоторые мероприятия: оптимизация политики управления дебиторской задолженностью, активизация маркетинговой деятельности в Интернете, оптимизация структуры источников финансирования, внедрение системы контроллинга на предприятии.

19.01.2021 Обновлена основная часть выводов финансового анализа предприятия

07.07.2020 Снова обновлена основная часть выводов

27.04.2020 Выводы финансового анализа полностью переписаны для обеспечения высокого уровня оригинальности при проверке в антиплагиате

08.02.2020 Обновлена текстовая часть следующих оптимизационных мероприятий, рекомендаций, предложений.

«СИБУР» удвоил прибыль

«СИБУР Холдинг» порадовал рынок результатами за 2006 г. Чистая прибыль компании увеличилась почти вдвое, а по рентабельности «СИБУР» превзошел лидеров европейского рынка.

— крупнейшая нефтехимическая компания России, владеет предприятиями по переработке газа и производству нефтехимической продукции. 100% акций «СИБУР Холдинга» контролирует группа «Газпром». Из них 75% минус 1 акция контролируется Газпромбанком и его структурами, 25% плюс 1 акция — «Газпромом». В апреле совет директоров «Газпрома» одобрил сделки по продаже акций «СИБУР Холдинга» .

Вчера «СИБУР Холдинг» опубликовал отчетность по МСФО за 2006 г. Выручка компании за год увеличилась на 14% до 121,9 млрд руб., чистая прибыль выросла почти вдвое до 21,4 млрд руб. Рост финансовых показателей компания объясняет оптимизацией производственных процессов, которая позволила «эффективно использовать благоприятную рыночную конъюнктуру» прошлого года. От более конкретных комментариев представитель «СИБУРа» воздержался.

Профильные аналитики не делали прогнозов в отношении результатов «СИБУР Холдинга», но данные отчетности их порадовали. «Это суперрезультаты», — говорит аналитик «Ренессанс Капитала» Марина Алексеенкова. EBITDA компании увеличилась с $798 млн до $1,17 млрд. А показатели по рентабельности «СИБУРа» оказались выше, чем у большинства европейских конкурентов. Рентабельность по операционной прибыли в 2006 г. составила 23%, по чистой прибыли — 17,6%. Операционная рентабельность у компаний первой десятки мировых лидеров химической отрасли, таких как BASF, Dow Chemical, Bayer, составляет в среднем 12–15%, отмечает Алексеенкова.

Как и в прошлом году, львиную долю выручки «СИБУРу» обеспечил нефтехимический бизнес. Рентабельность по чистой прибыли только этого сегмента составила 31,5%. В общей структуре продаж на нефтехимию пришлось порядка 76% (106,2 млрд руб.) по сравнению с 72% (82,8 млрд руб.) в 2005 г., подсчитал аналитик «Антанты Капитал» Георгий Иванин. Хорошие результаты в этом сегменте эксперт объясняет высокими ценами на продукцию нефтехимической отрасли. По данным Росстата, в прошлом году они выросли на 14,3%. В общей структуре продаж «Сибура» наибольший рост выручки пришелся на продажу каучуков (рост с 18,6 млрд руб. в 2005 г. до 21,7 млрд руб. в 2006 г.), сжиженного углеводородного газа (с 7,2 млрд руб. в 2005 г. до 10,6 млрд руб. в 2006 г.), мономеров (с 4,9 млрд руб. в 2005 г. до 7,9 млрд руб. в 2006 г.). В шинном подразделении с 8 млрд руб. до 10,6 млрд руб. увеличилась выручка от продаж грузовых шин.

Результаты шинного бизнеса «CИБУРа», на который приходится около 15% в общей выручке холдинга, оказались лучше, чем в предыдущем году. Операционная прибыль подразделения в 2006 г. составила 190 млн руб. по сравнению с операционными убытками в 2,1 млрд руб. Впрочем, рентабельность шинного бизнеса «СИБУРа» оставляет желать лучшего: операционная маржа в 2006 г. составила всего 1% по сравнению с 4,6% в 2005 г. Иванин считает, что эти показатели свидетельствуют о том, что шинное подразделение остается непрофильным для «СИБУРа». «В перспективе компания постарается вывести это направление на приемлемый по прибыльности уровень, с тем чтобы впоследствии выйти из этого бизнеса, сосредоточившись на основном — нефтехимии», — полагает эксперт.